機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，1月銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量環(huán)比減少29.5%，銀行理財子公司產(chǎn)品發(fā)行量環(huán)比增加27%。業(yè)內(nèi)人士表示，今年是資管新規(guī)的收官之年，銀行理財持續(xù)向凈值化轉(zhuǎn)型，銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品向銀行理財子公司遷移，傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品數(shù)量將進一步減少。
傳統(tǒng)產(chǎn)品數(shù)量減少
融360大數(shù)據(jù)研究院的數(shù)據(jù)顯示，2021年1月銀行理財產(chǎn)品發(fā)行5180只，環(huán)比減少29.5%。19家理財子公司共發(fā)行367只產(chǎn)品，環(huán)比增加27%。其中，寧銀理財、工銀理財、中銀理財、建信理財和徽銀理財產(chǎn)品發(fā)行量居前五位，合計占比58.31%。
收益率方面，1月人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品平均收益率為3.72%，環(huán)比下降7個基點。國有銀行理財產(chǎn)品平均收益率為3.53%，股份制銀行為3.82%，城商行為3.83%，農(nóng)商行為3.76%，外資銀行為3.43%。銀行理財子公司發(fā)行的產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準為4.26%，環(huán)比上升10個基點，比傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品平均收益率高54個基點。
融360大數(shù)據(jù)研究院分析師胡小鳳表示，今年是資管新規(guī)收官之年，銀行理財產(chǎn)品向理財子公司遷移，傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品數(shù)量將進一步減少。
發(fā)力創(chuàng)新型產(chǎn)品
中國理財網(wǎng)22日數(shù)據(jù)顯示，當前銀行理財子公司共發(fā)行產(chǎn)品3478只。其中，固收類產(chǎn)品2740只，混合類產(chǎn)品731只，權(quán)益類產(chǎn)品7只。
招商定量任瞳團隊表示，為在理財市場中脫穎而出，為目標客戶提供富有競爭力和彈性的金融服務，理財子公司積極推出多元化創(chuàng)新型產(chǎn)品，重點方向主要包括養(yǎng)老型、ESG主題類、指數(shù)、FOF等資產(chǎn)配置型產(chǎn)品。
《中國銀行業(yè)理財市場年度報告(2020年)》認為，銀行理財子公司將依托投資范圍橫跨多類市場的優(yōu)勢，以固收產(chǎn)品為基石，以FOF/MOM、量化投資等方式向權(quán)益類、混合類、衍生品類產(chǎn)品拓展，從而逐步構(gòu)建覆蓋不同流動性需求、風險等級，以及不同投資目標的產(chǎn)品體系。隨著產(chǎn)品種類的豐富和客戶分層經(jīng)驗積累，以客戶需求為導向的產(chǎn)品創(chuàng)新和精準營銷將逐漸興起，如以量化投資方式構(gòu)建養(yǎng)老目標、企業(yè)年金產(chǎn)品;以跟蹤指數(shù)方式實現(xiàn)被動型產(chǎn)品創(chuàng)新;通過平臺接入、流量復用方式為特定群體推送短期或隔夜理財產(chǎn)品等。
光大證券銀行業(yè)首席分析師王一峰表示，未來隨著理財子公司投研能力增強、資金配置范圍的拓展、客戶風險偏好的逐步提升，其將成為資本市場重要的機構(gòu)投資者。
