證監(jiān)會(huì)14日宣布，就新三板精選層掛牌公司股票發(fā)行特別規(guī)定(試行)公開(kāi)征求意見(jiàn)，滿足精選層公司持續(xù)融資需求，規(guī)范精選層公司再融資行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益。
證監(jiān)會(huì)信息顯示，新規(guī)突出了精選層特色，構(gòu)建契合中小企業(yè)需求的持續(xù)融資機(jī)制。按照“小額、快速、靈活、多元”的理念，形成了具有特色的制度安排。
具體看，發(fā)行方式多元，精選層公司可以向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行，也可以向特定對(duì)象發(fā)行。發(fā)行要求適度包容，掛牌期間存在部分規(guī)范性瑕疵的，可以在相關(guān)情形解除或消除影響后發(fā)行融資。發(fā)行機(jī)制靈活，向特定對(duì)象發(fā)行不強(qiáng)制保薦承銷，同時(shí)引入了授權(quán)發(fā)行、自辦發(fā)行等機(jī)制，降低中小企業(yè)融資成本。
新規(guī)明確了發(fā)行條件及要求，合理約束發(fā)行數(shù)量。要求發(fā)行人單次發(fā)行數(shù)量原則上不超過(guò)總股本的30%，本次發(fā)行涉及收購(gòu)、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)或向原股東配售股份的除外;發(fā)行人向原股東配售股份的，擬配售股份數(shù)量不得超過(guò)配售前股本總額的50%。
同時(shí)，發(fā)行人要合理確定募資規(guī)模。要求發(fā)行人結(jié)合前次募集資金使用情況等充分披露對(duì)外募資的合理性和必要性。對(duì)于存在大額財(cái)務(wù)投資等情形的，要求中介機(jī)構(gòu)審慎發(fā)表核查意見(jiàn)。
此外，新規(guī)還明確了定價(jià)原則、限售安排、戰(zhàn)略投資者定義等市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。
(記者 劉慧 姚均芳)
