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智通財(cái)經(jīng)獲悉，6月27日，海科新源(301292.SZ)開(kāi)啟申購(gòu)，發(fā)行價(jià)格為19.99元/股，申購(gòu)上限為1.30萬(wàn)股，市盈率16.23倍，屬于深交所創(chuàng)業(yè)板，國(guó)金證券為其獨(dú)家保薦人。
據(jù)招股書(shū)，海科新源主要從事碳酸酯系列鋰離子電池電解液溶劑和高端丙二醇、異丙醇等精細(xì)化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。
海科新源是全球主要的鋰離子電池電解液溶劑制造商之一，憑借行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)、完整的產(chǎn)品線和嚴(yán)格的品質(zhì)管理，在電解液溶劑行業(yè)居于領(lǐng)先地位。公司也是高端丙二醇、異丙醇等產(chǎn)品國(guó)內(nèi)的主要生產(chǎn)商之一，產(chǎn)品在市場(chǎng)上具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，有力推進(jìn)我國(guó)醫(yī)藥級(jí)丙二醇、二丙二醇等產(chǎn)品的進(jìn)口替代。
海科新源核心業(yè)務(wù)鋰離子電池電解液溶劑為鋰離子電池關(guān)鍵材料電解液不可或缺的重要組成部分，下游主要應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)樾履茉雌?chē)產(chǎn)業(yè)，屬于國(guó)家重點(diǎn)支持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，符合國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略。近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，在此背景下，鋰離子電池材料行業(yè)以及精細(xì)化學(xué)品行業(yè)將蓬勃發(fā)展，鋰離子電池電解液溶劑以及高端丙二醇和異丙醇等相關(guān)的產(chǎn)業(yè)下游需求潛力巨大，行業(yè)未來(lái)發(fā)展空間可期。
據(jù)了解，海科新源扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金將用于以下項(xiàng)目：
財(cái)務(wù)方面，于2020年度、2021年度及2022年度，海科新源實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為16.6億元、30.72億元、30.29億元；同期，凈利潤(rùn)分別約為1.53億元、6.07億元、2.77億元人民幣。
值得注意的是，海科新源存在安全生產(chǎn)及環(huán)保的風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)看，公司生產(chǎn)會(huì)產(chǎn)生一定數(shù)量的廢水、廢氣、廢渣，部分原料、半成品、成品為易燃、易爆、腐蝕性或有毒物質(zhì)。海科新源系山東省化工重點(diǎn)監(jiān)控點(diǎn)，思派新能源位于連云港市徐圩新區(qū)精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)園，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合相關(guān)政策規(guī)定。公司仍然可能因物品保管及操作不當(dāng)、設(shè)備故障及自然災(zāi)害等原因?qū)е掳踩鹿驶颦h(huán)境污染事故發(fā)生，從而增加公司被有關(guān)環(huán)保部門(mén)處罰的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，隨著國(guó)家環(huán)保、安全政策要求的提高，未來(lái)國(guó)家和地方政府可能會(huì)頒布新的環(huán)保法規(guī)和監(jiān)管政策，如公司無(wú)法滿足相關(guān)要求而被要求停產(chǎn)整改或關(guān)停、搬遷等，將對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響。此外，隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，公司未來(lái)可能需進(jìn)一步加大安全和環(huán)保投入，進(jìn)而影響公司的經(jīng)濟(jì)效益。
