國家層面首次對數(shù)據(jù)賦能AI發(fā)展作出系統(tǒng)性部署。
數(shù)據(jù)集建設(shè)迎政策利好
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6月8日，國家數(shù)據(jù)局印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量數(shù)據(jù)集建設(shè)行動(dòng)的實(shí)施方案》，圍繞行業(yè)高質(zhì)量數(shù)據(jù)集供給、流通、應(yīng)用等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，部署六大專項(xiàng)行動(dòng)，提出面向人工智能應(yīng)用需求，持續(xù)推進(jìn)文本、圖像、音視頻等多模態(tài)高質(zhì)量數(shù)據(jù)集建設(shè)；聚焦智能體、具身智能和世界模型等重點(diǎn)方向，要求加快推進(jìn)數(shù)據(jù)集建設(shè)；引導(dǎo)具備條件的地區(qū)因地制宜開展數(shù)據(jù)標(biāo)注創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)建設(shè)。
方案明確，持續(xù)推動(dòng)數(shù)據(jù)標(biāo)注先行先試。指導(dǎo)首批七個(gè)承擔(dān)數(shù)據(jù)標(biāo)注先行先試任務(wù)的城市，持續(xù)做強(qiáng)做深數(shù)據(jù)標(biāo)注產(chǎn)業(yè)。培育一批數(shù)據(jù)標(biāo)注龍頭企業(yè)、獨(dú)角獸企業(yè)、瞪羚企業(yè)，壯大數(shù)據(jù)標(biāo)注產(chǎn)業(yè)。
方案提到，要發(fā)展“訂閱模式”“商場模式”“定制模式”等多元服務(wù)形態(tài)。探索詞元交易等新型交易模式，構(gòu)建以詞元為基礎(chǔ)，可量化、可定價(jià)的數(shù)據(jù)價(jià)值體系。
方案還要求，加快重點(diǎn)場景物理交互、環(huán)境感知、運(yùn)動(dòng)控制等真機(jī)交互數(shù)據(jù)集建設(shè)，積極應(yīng)用仿真模擬與合成技術(shù)擴(kuò)大數(shù)據(jù)供給，賦能具身智能發(fā)展。積極面向世界模型等前沿方向，推進(jìn)數(shù)據(jù)集建設(shè)。
國家數(shù)據(jù)發(fā)展研究院院長胡堅(jiān)波指出，實(shí)施方案圍繞數(shù)據(jù)集建設(shè)全鏈條作出了系統(tǒng)部署。聚焦科學(xué)研究、工業(yè)制造、低空經(jīng)濟(jì)、具身智能等重點(diǎn)和創(chuàng)新領(lǐng)域，有針對性地推進(jìn)數(shù)據(jù)集建設(shè)，同步推動(dòng)數(shù)據(jù)標(biāo)注轉(zhuǎn)型升級，全面提升數(shù)據(jù)供給能力與水平。
數(shù)據(jù)要素價(jià)值釋放年將至
國家數(shù)據(jù)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，憑借在大語言模型、多模態(tài)生成、AI算力計(jì)費(fèi)等核心場景的關(guān)鍵作用，Token使用頻率呈爆炸式增長，截至2026年3月，我國日均Token調(diào)用量已突破140萬億。
未來，大模型交互、智能體運(yùn)行、企業(yè)級API調(diào)用等AI生產(chǎn)活動(dòng)將催生更為海量的Token消耗需求，Token交易模式有望爆發(fā)出巨大的市場價(jià)值。
國泰海通證券研報(bào)指出，制度驅(qū)動(dòng)疊加AI催化，2026年有望迎來數(shù)據(jù)要素價(jià)值釋放年，建議關(guān)注數(shù)據(jù)供給、數(shù)據(jù)交易流通、數(shù)據(jù)應(yīng)用開發(fā)、數(shù)據(jù)服務(wù)、數(shù)據(jù)安全、算力和網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。
在東吳證券看來，數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)、交易流通等方面基礎(chǔ)制度有望進(jìn)一步完善，各地公共數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)價(jià)值將進(jìn)一步得到挖掘。建議關(guān)注數(shù)據(jù)運(yùn)營、數(shù)據(jù)標(biāo)注和分析處理、數(shù)據(jù)資產(chǎn)化等細(xì)分領(lǐng)域標(biāo)的。
長江證券認(rèn)為，隨著實(shí)施方案落地，我國高質(zhì)量數(shù)據(jù)集建設(shè)有望加速，數(shù)據(jù)的價(jià)值或?qū)⑦M(jìn)一步被挖掘。具備高質(zhì)量數(shù)據(jù)資源的廠商，尤其在醫(yī)療、金融、工業(yè)等細(xì)分領(lǐng)域具有稀缺數(shù)據(jù)的公司，有望迎來市場機(jī)遇。
多只概念股業(yè)績高增可期
東方財(cái)富概念板塊顯示，目前A股市場有百余股涉及數(shù)據(jù)要素概念，中國聯(lián)通、烽火通信、大華股份體量位居前列，同方股份、合合信息等市值均超200億元。
年初至今，有40余只數(shù)據(jù)要素概念股錄得股價(jià)上漲，疊加物理AI概念的凡拓?cái)?shù)創(chuàng)大漲1.2倍居首，杰創(chuàng)智能亦大漲117.53%，九安醫(yī)療、華是科技、云漢芯城、開勒股份等7股漲幅均在50%以上。
6月以來，同樣有逾40股延續(xù)升勢，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)、華是科技6個(gè)交易日漲幅均超20%，風(fēng)語筑、測繪股份、星環(huán)科技、格靈深瞳、捷成股份等12股漲幅均達(dá)兩位數(shù)。
從資金角度看，本月共有14只數(shù)據(jù)要素概念股獲得超千萬元融資凈買入，烽火通信獲杠桿資金加倉6.57億元，星環(huán)科技、視覺中國分別獲搶籌1.37億和1.09億元，合合信息、華是科技、捷成股份融資凈買額分別為0.90億、0.62億和0.54億元。
未來增長潛力方面，獲3家及以上機(jī)構(gòu)評級的數(shù)據(jù)要素概念股中，18股獲機(jī)構(gòu)一致預(yù)測今年或?qū)崿F(xiàn)超四成業(yè)績增長。其中，機(jī)構(gòu)預(yù)測迪安診斷、天娛數(shù)科、烽火通信今年凈利增速將超200%，海天瑞聲、奧飛數(shù)據(jù)、神州信息等6股均有望實(shí)現(xiàn)凈利翻倍增長，華策影視、青木科技、千方科技等5股預(yù)測凈利增幅均在60%以上。
