智通財經APP獲悉，中信建投(601066)證券發布研究報告稱，近期經濟預期持續降溫，4月PMI數據走弱明顯低于季節同期水平，CPI和PPI同比繼續探底，市場等待政策加碼。短期在低位方向中尋找機會，中特估與AI短期休整，但仍是中期重要線索。行業重點關注：電力、醫藥、新能源汽車、家電、工業母機、半導體設備等，主題關注：雄安新區等。
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▍中信建投證券主要觀點如下：
經濟數據偏弱，資金面存量博弈
“弱預期弱現實”已有定價，市場進一步下跌空間不大，同時疫后復蘇進程和前期政策表態也決定了短期不會有大規模經濟刺激政策，市場或將在短期繼續處于偏弱勢的震蕩調整狀態。
4月下旬開始，市場對于經濟復蘇的預期趨于悲觀，PMI、金融數據、地產銷售偏弱，人民幣近期走貶的趨勢和商品期貨價格的下跌也顯示出中國經濟基本面的偏弱、需求不足、庫存周期尚未完成切換的問題。同時，市場增量資金仍不足，資金面處于存量博弈階段，市場資金或將更加注重防御性策略。
海外方面，目前仍需確認聯儲加息周期是否結束，短期關注美債上限談判。AI與中特估主線調整，中期仍有機會。AI概念經歷強度極大的上漲輪后進入了調整休息階段，但浪潮未完，AI將由主題走向基本面驅動。
關注結構性景氣與政策預期方向
具備政策預期、基本面預期有望先行扭轉的方向將占優，關注重點包括耐用大件消費品如新能源汽車、家電;受益自主可控、結構升級的工業母機、半導體設備，以及盈利逆周期明顯回暖的電力板塊。
待風險偏好重新企穩、前期結構牛中強勢板塊情緒釋放，立足于自身周期的基本面強改善資產有望率先企穩回升，科技中期行情未完，下一輪聚焦基本面強勢方向。
風險提示：
地緣政治風險、美國通脹超預期、房地產周期繼續下行。
