富凱摘要：最近5年，日播時(shí)尚主營(yíng)業(yè)務(wù)不佳，公司此番通過(guò)賣(mài)殼重組進(jìn)軍新能源。
作者|藍(lán)月
在一個(gè)多月時(shí)間股價(jià)飆升2倍之后，日播時(shí)尚近期從高位回落。
【資料圖】
最近五年，日播時(shí)尚業(yè)績(jī)整體低迷，其中四年業(yè)績(jī)大幅下降。在主業(yè)不佳的背景下，公司宣布通過(guò)并購(gòu)重組置換資產(chǎn)、更換控股權(quán)來(lái)進(jìn)軍新能源，股價(jià)也連續(xù)飆升。
值得一提的是，在停牌重組前的兩個(gè)交易日，日播時(shí)尚收出兩個(gè)漲停板。為此，上交所下發(fā)問(wèn)詢(xún)函詢(xún)問(wèn)公司是否存在內(nèi)幕信息泄露等情況。
進(jìn)軍新能源股價(jià)暴漲
日播時(shí)尚可謂是今年的大牛股。該股從4月25日開(kāi)始飆升，連續(xù)收出了11個(gè)漲停板，并于5月29日創(chuàng)出了歷史新高28.7元。
4月26日晚間，日播時(shí)尚發(fā)布了籌劃控制權(quán)變更公告，并于5月16日對(duì)外披露了重組預(yù)案。本次交易包括重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)及募集配套資金三部分。
根據(jù)預(yù)案，日播時(shí)尚擬將其截至評(píng)估基準(zhǔn)日的全部資產(chǎn)及負(fù)債置出，并置入錦源晟100%股權(quán)，即公司擬將置出資產(chǎn)與梁豐控制的上海闊元持有的等值置入資產(chǎn)進(jìn)行置換，擬置入資產(chǎn)和擬置出資產(chǎn)交易價(jià)格的差額部分，由公司向錦源晟的股東發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)，同時(shí)募集配套資金。
公告顯示，錦源晟主營(yíng)業(yè)務(wù)是新能源電池正極前驅(qū)體材料及上游關(guān)鍵礦產(chǎn)資源一體化的研究、開(kāi)發(fā)和制造業(yè)務(wù)。目前公司有18項(xiàng)采礦權(quán)，其中12項(xiàng)將于2024年到期。這意味著日播時(shí)尚將通過(guò)并購(gòu)重組進(jìn)軍新能源行業(yè)。
截至去年末，錦源晟的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為96.15億元和53.29億元，分別是日播時(shí)尚的7.62倍和6.7倍，相當(dāng)于變相借殼。
此次交易完成后，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將變更為新能源電池正極前驅(qū)體材料及上游關(guān)鍵礦產(chǎn)資源一體化的研究、開(kāi)發(fā)和制造業(yè)務(wù)。
日播時(shí)尚的實(shí)際控制人王衛(wèi)東、控股股東日播控股與梁豐、上海闊元簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，轉(zhuǎn)讓完成后，梁豐將持有24.72%的股份，梁豐及其一致行動(dòng)人將合計(jì)持有29.75%股份，轉(zhuǎn)讓價(jià)格約為10.89元/股，低于協(xié)議簽署前最后一個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)11.09元，無(wú)控制權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)。
轉(zhuǎn)讓完成后，公司的控股股東將由日播控股變更為梁豐，實(shí)際控制人將變更為梁豐。錦源晟的實(shí)際控制人梁豐，也是A股公司璞泰來(lái)的實(shí)控人，具有豐富的實(shí)業(yè)和投資經(jīng)驗(yàn)，深耕新能源領(lǐng)域多年。
兩度延期回復(fù)問(wèn)詢(xún)
資料顯示，日播時(shí)尚2017年5月31日登陸A股，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為精品服裝的設(shè)計(jì)創(chuàng)意、材料及工藝技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)銷(xiāo)售、客戶(hù)服務(wù)，專(zhuān)注于中高端時(shí)尚女裝領(lǐng)域。
5月23日晚間，上交所向公司下發(fā)問(wèn)詢(xún)函提出了12大問(wèn)題，涉及王衛(wèi)東轉(zhuǎn)讓控股權(quán)為何無(wú)溢價(jià)、標(biāo)的公司是否存在估值調(diào)節(jié)、股東否存在約定購(gòu)回等相關(guān)協(xié)議或其他潛在利益安排等多個(gè)方面。
此外，由于預(yù)案披露前連續(xù)兩個(gè)交易日漲停，上交所還要求日播時(shí)尚說(shuō)明是否存在內(nèi)幕信息泄露等情況。
6月13日晚，日播時(shí)尚公告稱(chēng)，再次延期回復(fù)上交所問(wèn)詢(xún)函。此前的6月7日，公司曾申請(qǐng)延期5個(gè)交易日披露對(duì)《問(wèn)詢(xún)函》的回復(fù)公告，原因是問(wèn)詢(xún)函的部分事項(xiàng)仍需進(jìn)一步補(bǔ)充和完善。
最近五年，日播時(shí)尚業(yè)績(jī)不佳，這或許是公司轉(zhuǎn)型新能源和變更控股權(quán)的重要原因。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018年至2022年，公司凈利潤(rùn)分別為3836.43萬(wàn)元、881.31萬(wàn)元、-4752.21萬(wàn)元、8123.43萬(wàn)元和1657.25萬(wàn)元，由此不難看出，公司凈利潤(rùn)除了2021年同比大增外，其余年份均大幅下滑。
一季報(bào)顯示，今年一季度公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.47億元，同比增長(zhǎng)2.17%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1219.61萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)50.7%。
在大漲后，日播時(shí)尚連續(xù)多次發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告稱(chēng)，重組標(biāo)的公司錦源晟的三元前驅(qū)體尚未正式投產(chǎn)。此外，公司還表示，可能存在因涉嫌內(nèi)幕交易被立案調(diào)查導(dǎo)致本次交易被暫停、被終止的風(fēng)險(xiǎn)。
此外，日播時(shí)尚的重組標(biāo)的公司錦源晟經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也不太穩(wěn)定。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2020年-2022年，錦源晟營(yíng)業(yè)收入分別為10.71億元、19.04億元和30.44億元，凈利潤(rùn)分別為1.91億元、3.42億元和9796.48萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為3.16億元、1.61億元和-2億元。為此，上交所還要求日播時(shí)尚說(shuō)明錦源晟是否具有較強(qiáng)的持續(xù)盈利能力。
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