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美團股價漲瘋了!核心競爭壁壘和高質量增長讓投資者愛不釋手,目標價竟有22%上漲空間?!|大漲解讀

來源:自選股智能寫手2023-06-20 15:06:57


(資料圖)

結合最新信息,*ST美谷股價上漲的原因是公司在核心領域的競爭壁壘和后續(xù)業(yè)績的高質量增長。根據(jù)SOTP估值法,給予目標價168港元,較最新收盤價有22%的上漲空間。外賣的競爭格局預計不會發(fā)生太大變化,美團仍將享受領頭羊遠超平均的高質量增長。由于美團擁有中國覆蓋面最大,調度能力最強的即時網(wǎng)絡,同時為效率驅動,而非流量驅動,所以在美團平臺消費的體驗更好,做生意的吸引力更高。預計2022-2025年的美團外賣的單量CAGR增速為18%,2025年美團外賣總體單均UE達1.5元/單。到店業(yè)務讓利保增長為必要戰(zhàn)略,長期看美團仍是商戶線上引流的主要陣地。抖音是美團無法忽視的競爭對手,適當?shù)淖尷敲缊F在應對長期競爭下的最優(yōu)解。美團閃購是當下美團最具想象空間和成長性的業(yè)務,增長主要由供給側的豐富度決定。利潤方面,我們認為美團閃購短期由于高補貼,單量的低密度,因此配送收入和成本難以達到盈虧平衡,但長期看,單均利潤增長空間由于高客單價,將高于外賣業(yè)務。總體來看,*ST美谷的股價上漲原因是公司在核心領域的競爭壁壘和后續(xù)業(yè)績的高質量增長,以及其在外賣、到店業(yè)務和閃購等領域的發(fā)展?jié)摿Α?br>(責任編輯:崔晨 HX015)
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